比特币跌至 5.65 万美元的 3 个原因

shuai1周前币市行情17

BTC交易的第一条规则应该是预期事故。仅在过去的一年里,就有5次日涨幅达到20%或更高,5次日跌幅达到18%。说实话,与最近的峰值相比,过去三个月的波动相对较小。

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比特币历史90天年化波动率。资料来源:Tradingview

无论是价值数百万美元的机构基金经理还是散户,刚接触比特币的交易者往往会被当地最高点后19%的回调所迷惑。对许多人来说,更令人震惊的是,11月10日创下的6.9万美元历史高点的13.360美元修正发生在9天内。

下行趋势并没有引发令人震惊的清算。

众所周知,加密货币交易员以高杠杆交易而闻名。在过去的四天里,价值近6亿美元的多头(买入)比特币期货合约被清算。这听起来可能是个好数字,但只占BTC期货市场总量的不到2%。

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比特币期货汇总未平仓合约。资料来源:coinglass.com

19%跌至5.6万美元标志着局部底部的第一个证据是,尽管价格波动很大,但没有重大清算事件。如果买过度的买家杠杆作用,这是市场不健康的迹象,未平仓合同会突然变化,类似于9月7日的情况。

期权市场的风险指标保持平静。

投资者应分析25%的delta偏差,以确定专业交易者的担忧程度。该指标通过并排相似的看涨(买入)和看跌(卖出)期权,对恐惧与贪婪提供了可靠的看法。

当中性至看跌的看跌期权溢价高于类似风险的看涨期权时,该指标将成为正值。这种情况通常被认为是一种恐惧场景。相反的趋势表明看涨或贪婪。

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比特币30天期权25%delta偏斜。资料来源:Laevitas.ch

负7%和正7%之间的值被视为中性,因此在最近的56000美元支撑测试中没有异常。如果专业交易员和套利交易员发现市场崩盘的风险更高,该指标将飙升至10%以上。

保证金交易员仍在做更多。

保证金交易允许投资者借入加密货币来利用其交易头寸,从而增加回报。例如,人们可以通过借入Tether(USDT)并增加其敞口来购买加密货币。另一方面,比特币借款人只能在押注价格下跌时做空。

与期货合同不同,多头和空头保证金之间的平衡并不总是匹配的。

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OKExUSDT/BTC存款贷款比例。来源:OKEx

上图显示,交易者最近借入了更多的USDT,比例从11月10日的7增加到目前的13。由于该指数有利于稳定货币借入13倍,因此数据倾向于看涨,这可能反映了他们对比特币价格的积极开放。

面对最近BTC价格下跌,上述所有指标都显示出弹性。如上所述,任何事情都可能发生在加密货币中,但衍生品数据显示,5.6万美元是当地的底部。


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